黃金ETF品種迎新突破!首批4隻上海金ETF正式獲批,避險投資工具又擴容!

2020-02-28 08:07:50  阅读 089663 次 评论 0 条

每經記者 聶虹    每經編ɢ 肖芮冬    

黃金ETF品種又有新突破。今日(2月5日),《每日經濟新聞》記者獲悉,富國基金、廣發基金、建信基金和中銀基金上報的上海金ETF及其聯接基金已正式獲得證監會批複。

對於很多投資者來說,黃金是避險的保護傘。例如受疫情影響,A股開市首日市場下跌的背景下,黃金ETF則是少有的逆勢上的品種。而上海金ETF的獲批,拓寬了投資者通過公募基金投資黃金的種類。

那麼,相比於此前的黃金ETF,此次獲批的上海金ETF有何不同?今年以來黃金表現怎樣?未來是風險更高還是機會更大?

首批上海金ETF獲批:和傳統黃金ETF有何不同?

隨著被動投資的流行,ETF的創新品種也日漸增多。繼去年下半年的商品期貨ETF之後,近日,又有ETF創新型產品上海金ETF獲批。據悉,首批獲批的上海金ETF及其聯接基金分別是廣發、中銀、富國和建信這4家基金公司旗下產品,去年3月上報,曆時近11個月後終於傳來佳音。

此前,投資者可以通過QDII、ETF和黃金主題基金參與黃金投資。而都是以黃金為投資標的的ETF,相比現在已有的黃金ETF,上海金ETF有何不同呢?

毫無疑問,兩種ETF產品最顯著的不同就體現在投資標的上。公開資料顯示,國內已有4隻黃金ETF跟蹤國內黃金現貨實盤合約AU99.99,而上海金ETF主要投資的是上海黃金交易所掛盤交易的上海金集中定價合約。

兩種黃金合約在交易主體、交易機製和交易時間上都有區別。其中,有機構認為最大的不同在交易機製和方式上。建信基金表示,與黃金現貨相比,上海金最大的不同在於其集中定價交易的方式。所謂上海金集中定價交易,是2016年4月上海黃金交易所發布的一種新的交易方式,是指市場參與者在交易所平台上,按照以價詢量、敷Ň撮合的集中交易方式,在達到市場量價相對衡後,最終形成的價格即是人民幣計僻ػ金的基準。

新品種的出現拓寬了投資者通過公募投資黃金的渠道。富國基金指出,目前“上海金”僅限機構投資者參與,而上海金ETF作為一款向各類型投資者的公募產品,使得個人投資者可以以極低的投資起點參與“上海金”交易,在其正式上市交易後,投資者還可利用ETF交易規則,便利〲行套利交易。

黃金主題基金節後逆勢上:未來投資機會有多少?

從古至今,人們普遍將黃金視為儲存財富的重要手怂由於和股票、地產、債券等資產的收益率盷ŗ性非Ů低,黃金被視為分散風險和優化資產組合的一類品種。這一點,在今年春節後的市場中表現明顯。

受疫情影響,A股市場節後開盤首日主要指數下跌超7%,市場難得有逆勢上的品種,黃金就算其一。Wind數據顯示,截至2月3日,14隻黃金ETF及其聯接基金(A、C、I、D等多類份額分別計算)包攬全部基金單日回報前14名。而兩個交易日過去,節後至今收益率表現依然排在6000餘隻基金前20。當然,基金表現看長期,去年上半年走出過一波眼行情的黃金,今年表現如何呢?

此次肺炎疫情成為影響投資的較大不確定因素,基於此,不少機構表示,在市場避險情緒激增的市場氛圍中,黃金會是不錯的投資品種。建信基金表示,從投資時點來看,疫情可能導致市場的避險情緒增加,黃金抵禦資產尾部風險的功效將得以發揮。中長期來看,美聯儲有可能重啟降息,加速實際利率的下行,奠定了黃金中長期的投資價值。與此同時,也有分析人士認為,全球經濟疲軟,增長前景不明,降息空間仍大,投資者尋求避險,對黃金的需求有所增長,遠期來看,金價上存在較大支撐,當前正是不錯的入市時機。

也有基金分析人士指出,從資產配置的角度出發,黃金也是長期資產配置中極其重要的一個品種。其表示,目前投資界比較一致的看法是,在資產配置比例中,建㻃金資產占比為5%~10%,但每個家庭的風險收益不同,具體操作時還是要根據個人的風險收益狀況和投資來做一個調整和配置。

華寶證券分析師張青和李亭函今日發布研報稱,1月VIX指數大幅上了約37%,避險情緒主導金融市場,這進一步推動了黃金價格的㫘,短期黃金價格走勢依舊保持樂觀。在大類資產配置斻,結合各資產多維度擇時模型,給出了具體的資產配置建議:穩健型配置策略中,A股、港股、黃金、債券和貨幣的配置比例為15%、2%、4.5%、73.5%、5%;衡型策略中,A股、港股、黃金、債券和貨幣的配置比例為30%、5%、7.5%、52.5%、5%;激進型策略中,A股、港股、黃金、債券和貨幣的配置比例為40%、10%、15%、30%、5%。